सोमवार को सोने (XAU/USD) की कीमत में थोड़ी गिरावट आई, लेकिन यह अभी भी 200-दिवसीय EMA (Exponential Moving Average) के ऊपर कारोबार कर रहा है। बाजार प्रतिभागी मध्य पूर्व के घटनाक्रमों और उनके महंगाई पर पड़ने वाले प्रभाव का आकलन करने का इंतजार कर रहे हैं — ये ऐसे कारक हैं जो ब्याज दरों को लेकर उम्मीदों और इसके परिणामस्वरूप सोने की कीमतों को प्रभावित करेंगे।

पिछले शनिवार को ईरान समर्थित यमन के हूती बलों ने मिसाइलों और ड्रोन का इस्तेमाल करते हुए रियाद में रणनीतिक ठिकानों पर हमला किया। तेहरान ने कहा है कि जब तक वॉशिंगटन कई शर्तें पूरी नहीं करता, तब तक वह न तो होर्मुज़ जलडमरूमध्य को फिर से खोलने और न ही अमेरिका के साथ बातचीत दोबारा शुरू करने पर विचार करेगा। इन शर्तों में सैन्य कार्रवाई समाप्त करना, ईरान की जब्त की गई संपत्तियों को अनफ्रीज़ करना और समुद्री नाकाबंदी हटाना शामिल है। इसी बीच, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने कहा कि वह ईरान के साथ संभावित युद्ध को लेकर विभिन्न विकल्पों पर विचार कर रहे हैं और संभावित रूप से गंभीर घटनाक्रमों की चेतावनी दी है। इन सभी घटनाओं से भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम बढ़ रहा है।

सोने के लिए एक अतिरिक्त दबाव अमेरिकी फेडरल रिजर्व का आक्रामक (Hawkish) रुख है, जो बाजार में सुधार के बावजूद सुरक्षित निवेश के रूप में अमेरिकी डॉलर की मांग को समर्थन दे रहा है। फेड के डॉट-प्लॉट से संकेत मिला कि फेड के अधिकारी पिछले सप्ताह की बढ़ोतरी के बाद इस साल कम-से-कम एक और ब्याज दर बढ़ोतरी की उम्मीद कर रहे हैं। इससे सोने पर उल्लेखनीय दबाव बना है। हालांकि, अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में हालिया गिरावट, जो कई वर्षों के उच्चतम स्तर से नीचे आई है, डॉलर के खरीदारों को आक्रामक खरीदारी से रोक सकती है और इस तरह सोने में आगे की कमजोरी को सीमित कर सकती है।

अमेरिकी अर्थव्यवस्था की मजबूती को देखते हुए फेड द्वारा आगे और ब्याज दरों में बढ़ोतरी का जोखिम बढ़ रहा है। Nordea के विश्लेषकों का कहना है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था अभी भी मजबूत बनी हुई है, महंगाई का दबाव कम नहीं हो रहा है और श्रम बाजार में सुधार हो रहा है — इन सभी परिस्थितियों से सख्त मौद्रिक नीति की संभावना मजबूत होती है। Nordea ने दो और ब्याज दर बढ़ोतरी का अपना अनुमान बरकरार रखा है, लेकिन चेतावनी दी है कि अंततः फेड को वर्तमान अपेक्षाओं की तुलना में अधिक आक्रामक तरीके से कार्रवाई करनी पड़ सकती है।

सऊदी अरब से तेल निर्यात दोबारा शुरू होने के कारण कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट आई है, जिससे बेकाबू महंगाई की चिंताएँ कम हुई हैं और 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड को 5% से नीचे बनाए रखने में मदद मिली है। ट्रेडर गुरुवार को होने वाली अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और चीनी राष्ट्रपति शी जिनपिंग की प्रस्तावित बैठक से पहले वेट-एंड-वॉच की रणनीति अपना रहे हैं। FOMC सदस्यों की टिप्पणियाँ भी डॉलर और सोने की दिशा को प्रभावित करेंगी।

मिश्रित मौलिक परिस्थितियों को देखते हुए पोज़िशन लेने में सावधानी जरूरी है और इससे अल्पकालिक दिशा का स्पष्ट पूर्वानुमान लगाना मुश्किल हो जाता है।

तकनीकी स्थिति

XAU/USD अभी भी 100-दिवसीय EMA के नीचे कारोबार कर रहा है, जो मध्यम स्तर के मंदी वाले रुझान (Moderately Bearish Bias) का संकेत देता है। RSI लगभग 49 पर है, जो न्यूट्रल मोमेंटम का संकेत है, जबकि MACD भी न्यूट्रल स्थिति में है।

ऊपर की ओर

प्रारंभिक रेजिस्टेंस 100-दिवसीय EMA के पास $4,360 पर है। इसके बाद 20-दिवसीय SMA लगभग $4,406 पर अगला रेजिस्टेंस है। इससे ऊपर अधिक महत्वपूर्ण बाधा 200-दिवसीय SMA के पास $4,540 पर है।

नीचे की ओर

सबसे नजदीकी सपोर्ट $4,317 पर है, जो 200-दिवसीय EMA का स्तर है। इसके नीचे $4,300 का मनोवैज्ञानिक स्तर है, जहाँ 50-दिवसीय SMA स्थित है। इसके बाद सितंबर का निचला स्तर और फिर $4,200 का मनोवैज्ञानिक स्तर महत्वपूर्ण सपोर्ट क्षेत्र हैं।