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ETF 推動了比特幣的漲勢,而 ETF 也奪走了這股動能
Bitcoin 和 Ethereum 在經歷大幅下跌後仍持續修正,但需求依然低迷,因此目前談「牛市」趨勢並不合理。許多專家指出,市場「底部」可能在 40,000 至
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Bitcoin 和 Ethereum 在經歷大幅下跌後仍持續修正,但需求依然低迷,因此目前談「牛市」趨勢並不合理。許多專家指出,市場「底部」可能在 40,000 至 55,000 美元區間形成,但在我們看來,即便是這個區間也未必是最終的停靠點。許多交易者已經習慣認為 Bitcoin 的價格會無限上漲,或者只是單純跟隨 Strategy 的操作。然而,我們認為,即便有 Kiyosaki、Wood 和 Saylor 的信心背書,Bitcoin 仍然可能回落至 2022 年的價格水準。必須記住,Bitcoin 不是實體黃金,也沒有像企業或不動產這類實體資產作為支撐。目前在 Ethereum 或 Bitcoin 的走勢上,都還沒有任何技術訊號顯示這一波跌勢已經結束。與此同時,專家們持續強調現貨 ETF 工具的資金流出情況。報告顯示,過去 30 天內基金共流出約 65 億美元,這是自 2024 年初這些產品問世以來,單月規模最大的資金外流。現貨 ETF 起初為投資者提供了快速進入加密貨幣市場的管道,非常便利。他們無需在加密貨幣交易所開戶購買 Bitcoin 或 Ethereum、也不用保存各種存取金鑰,或處理不同錢包與交易所之間的轉帳。因此,透過 ETF 購買 Bitcoin 比在交易所直接買入要容易得多。不過,這項優勢在牛市階段對 Bitcoin 提供了支撐,但在熊市階段卻為其帶來額外壓力。既然透過 ETF 買 Bitcoin 比較容易,那麼賣出也就同樣更加容易。Galaxy Research 指出,透過現貨工具的拋售正在增加,這已不再是個別事件、巧合,或與某項特定因素相關的單一情況,而是已經形成了資金外流的趨勢。BlackRock 則表示,部分現貨工具的資金流出,可能意味著資金轉流至其他產品。依據 BlackRock 的說法,機構投資者並未完全放棄 Bitcoin,但在當前環境下的操作遠比過去謹慎。不過,如果只依賴內部需求,Bitcoin 想要恢復或啟動一波新的牛市將會極為困難。目前,大型投資人更多地將重心放在 AI 相關領域與科技股上。只有 Strategy 仍在持續將資金大量投入 Bitcoin。 BTC/USD 交易建議:Bitcoin 仍在形成一個完整的下降趨勢,當前所見只是該跌勢中的修正。我們仍然預期其將下探 57,500 美元(自三年升勢來的 61.8% Fibonacci 回檔位),而目前依舊看不到任何即將展開上漲趨勢的跡象。最近一個看跌 FVG 形成於 68,000 – 70,700 美元區間,這一區域在未來數週內將成為布局空單的關注區(POI)。在 4 小時週期上,該加密貨幣短期內仍可能處於向上的修正階段,因此若交易者有意逆勢操作,可考慮自看漲形態中尋找小規模多單。不過,這波修正隨時可能結束。 ETH/USD 交易建議:在日線週期中,自去年 8 月開始的下降趨勢仍在持續。關鍵的做空形態,依然是週線級別的看跌 order
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