โครงสร้างคลื่นของกราฟ 4 ชั่วโมงสำหรับ EUR/USD กำลังซับซ้อนมากขึ้น ขณะนี้ยังไม่ถึงขั้นต้องพูดถึงการยกเลิกช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) ที่เริ่มต้นมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ตรงกันข้าม เราได้เห็นโครงสร้างการปรับฐานแบบ A-B-C ที่ครบถ้วน ซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์แล้ว อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ Fed และนโยบายของ Fed ได้ส่งผลต่อโครงสร้างคลื่นในปัจจุบันอีกครั้ง ขอย้ำว่าฉากหลังด้านข่าวกับโครงสร้างคลื่นมักจะขัดแย้งกัน ทำให้ต้องมีการปรับเปลี่ยนอยู่เสมอ

โครงสร้างคลื่นในตอนนี้อาจกลับมาเปลี่ยนรูปไปเป็นแบบที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นอีกครั้ง คลื่น C มาในรูปแบบสามคลื่น ขณะที่คลื่นถัดไปถูกระบุว่าเป็นคลื่น D ช่วงแนวโน้มทั้งหมดที่เริ่มมาตั้งแต่วันที่ 27 มกราคม อาจกลายเป็นโครงสร้างการปรับฐานแบบห้าคลื่น A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น D ได้เสร็จสิ้นแล้ว และเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม EUR/USD ได้เข้าสู่ระยะของการก่อตัวคลื่น E ซึ่งจุดต่ำสุดของคลื่นนี้ควรลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 ตอนนี้เหลือคำถามเดียวคือ ฉากหลังด้านข่าวจะสนับสนุนดอลลาร์ได้มากพอให้คู่เงินร่วงลงไปต่ำกว่า 1.1325 หรือไม่?

ตลาดเปลี่ยนโฟกัสไปสู่ภูมิรัฐศาสตร์

คู่เงิน EUR/USD แทบไม่เปลี่ยนแปลงตลอดวันจันทร์ โดยช่วงการเคลื่อนไหวระหว่างวันยังคงแคบมาก ไม่เกิน 15 จุด วันแรกของสัปดาห์ค่อนข้างเงียบ เพราะไม่มีข่าวสำคัญออกมาให้ติดตาม เหตุการณ์เดียวที่พอจะกล่าวถึงได้คือคำแถลงของ Donald Trump ว่าเขาตั้งใจจะตัดสินใจครั้งสำคัญเกี่ยวกับความขัดแย้งกับอิหร่านในอนาคตอันใกล้นี้ ขอย้ำว่า ก่อนหน้านี้เตหะรานได้ส่งรายการข้อเรียกร้องล่าสุดถึงวอชิงตันเพื่อยุติความขัดแย้ง เนื้อหาของรายการดังกล่าวไม่ได้แตกต่างจากฉบับก่อน ๆ จึงไม่น่ามีข้อสงสัยว่าจะถูกปฏิเสธ จากนั้น Donald Trump ก็จะเสนอรายการคำขาดของฝ่ายตนเอง ซึ่งตามธรรมชาติก็จะถูกปฏิเสธเช่นกัน ผลลัพธ์คือ สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะไม่เปลี่ยนแปลง

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางรายเชื่อว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ อาจยอมอ่อนข้อในการเจรจากับเตหะราน เนื่องจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงในสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่การเลือกตั้งสภาคองเกรสจะมีขึ้นในเวลาไม่ถึงหนึ่งเดือนครึ่ง โอกาสที่พรรค Republican จะชนะการเลือกตั้งครั้งนี้กำลังลดลงทุกวัน ดังนั้นโดยแก่นแล้ว ประธานาธิบดีสหรัฐฯ มีทางเลือกอยู่สองทาง คือพยายาม “ซื้อ” คะแนนนิยมจากผู้มีสิทธิเลือกตั้ง หรือยุติสงครามกับอิหร่าน ในมุมมองของผม ตัวเลือกที่สองนี้ไม่น่าจะเพียงพอให้ Republican ชนะทั้งสองสภาได้อีกต่อไป ชาวอเมริกันไม่พอใจนโยบายของ Trump อย่างมาก ซึ่งได้นำไปสู่เงินเฟ้อที่สูงขึ้น ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่แพงขึ้น ตลอดจนการจัดเก็บภาษีและการเรียกเก็บภาษีศุลกากรที่ไม่ชอบด้วยกฎหมายต่าง ๆ หนี้สาธารณะยังคงเพิ่มขึ้น ขณะที่ทัศนคติของนักลงทุนต่อรัฐบาลสหรัฐฯ สะท้อนให้เห็นได้ดีที่สุดผ่านผลตอบแทนและความน่าดึงดูดของพันธบัตรรัฐบาล (Treasury securities)

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปว่าคู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบของช่วงแนวโน้มการปรับฐานขนาดใหญ่แบบ A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การร่วงลงของราคาโควตจะดำเนินต่อไป โดยมีเป้าหมายต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ 1.1325 เดิมทีผมมองสถานการณ์นี้เป็นเพียง “ทางเลือกสำรอง” และหากไม่ใช่เพราะการประชุม Fed สถานการณ์นี้ก็คงยังเป็นแค่ฉากสำรองอยู่ต่อไป อย่างไรก็ตาม Fed ได้สร้างความประหลาดใจ และตลาดแทบไม่เหลือทางเลือกอื่น นอกจากการเริ่มต้นคลื่นการซื้อสกุลดอลลาร์รอบใหม่ ในเวลาเดียวกัน การที่ดอลลาร์จะแข็งค่าต่อไปได้นั้นจำเป็นต้องมีปัจจัยหนุนใหม่ ๆ ซึ่งผมยังไม่เห็นปัจจัยดังกล่าวในตอนนี้ ด้วยเหตุนี้ คลื่นขาขึ้นลูกใหม่ที่ไม่ใช่คลื่นปรับฐานอาจเริ่มก่อตัวจากระดับปัจจุบันได้

ในกรอบเวลาที่สูงขึ้น จะเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้น ตามมาด้วยการก่อตัวของโครงสร้างการปรับฐานแบบ A-B-C โครงสร้างนี้อาจกลายเป็นรูปแบบห้าคลื่นก็ได้ แต่ในตอนนี้ผมมองว่ามันเสร็จสิ้นแล้ว หากเป็นเช่นนั้น แสดงว่าการก่อตัวของช่วงแนวโน้มขาขึ้นแบบเร่งตัว (impulsive) ชุดใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ไม่ยาก โครงสร้างที่ซับซ้อนเทรดยาก และมักมีการเปลี่ยนรูปอยู่บ่อยครั้ง
2. หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ทิศทางของการเคลื่อนไหวในตลาดไม่มีวันแน่นอนได้ 100% อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์ประเภทอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบอื่นได้