ในช่วงก่อนวันคริสต์มาส เยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า แตะระดับสูงสุดในรอบสัปดาห์ใหม่

รายงานการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนตุลาคมเผยให้เห็นว่าสมาชิกสภาได้มีการอภิปรายถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและเวเนซุเอลา ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน และความเสี่ยงของความขัดแย้งใหม่ระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ต่างก็สนับสนุนการแข็งค่าของเงินเยนญี่ปุ่น เนื่องจากถูกมองว่าเป็นที่หลบภัยทางการเงิน

จุดยืนของ BoJ ที่มุ่งไปสู่การทำสภาวะทางการเงินให้เข้มงวดขึ้น แตกต่างอย่างมากจากความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐที่คาดว่าจะผ่อนคลายลงเพิ่มเติม สิ่งนี้นำไปสู่การลดอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์ไปอยู่ในระดับที่สังเกตได้ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม ในขณะเดียวกัน บรรยากาศทางการตลาดเชิงบวกเป็นอุปสรรคสำหรับเงินเยนญี่ปุ่น โดยช่วยให้คู่สกุล USD/JPY พบระดับสนับสนุนเพียงเหนือระดับจิตวิทยาที่ 155.00 อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานยังคงสนับสนุนเงินเยนญี่ปุ่น

สภาพแวดล้อมที่เกิดขึ้นนี้สร้างความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยและนักลงทุนจะเปลี่ยนถือครองสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ยกตัวอย่างเช่น รายงานการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนตุลาคมแสดงให้เห็นว่าสมาชิกสภาเห็นพ้องกันถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากการพยากรณ์เศรษฐกิจมาโครได้รับการรับรอง ในเดือนธันวาคม ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี โดยยังคงเปิดช่องทางให้มีการทำสภาวะทางการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีก

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามประสิทธิภาพของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน เหลือระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนตุลาคมท่ามกลางความคาดหวังของการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกสองครั้งโดยเฟดในปี 2026

ตามคำแถลงจากประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธาน Fed จะต้องรับประกันอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง แม้จะมีตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่ดี นี่กลับกลบข้อมูลการเติบโต GDP ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร ซึ่งระบุถึงการเติบโต 4.3% ปีต่อปีสำหรับช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่สามารถหนุนให้ผู้ที่คาดหวังดอลลาร์แข็งค่าหรือบรรเทาแนวโน้มการขายที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน

สัปดาห์นี้ควรให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคสำหรับโตเกียวที่จะประกาศในวันศุกร์ ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงระยะสั้นของค่าเงินญี่ปุ่นอย่างมาก

ในมุมมองทางเทคนิค ออสซิลเลเตอร์บนกราฟรายวันบวก ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้คาดหวังขาขึ้นในคู่เงิน USD/JPY ยังไม่พร้อมที่จะยอมแพ้ อย่างไรก็ตาม หากราคาไม่สามารถรักษาระดับปัจจุบันไว้ได้ ก็อาจเร่งการปรับตัวลงไปยังระดับหมายเลขกลม 155.00 แต่ถ้าราคาสามารถกลับไปอยู่เหนือระดับกลม 156.00 และ 156.50 โอกาสในการกลับไปสู่ระดับกลม 157.00 จะเพิ่มขึ้น