واصل زوج العملات EUR/USD التداول ضمن نطاق ضيق يوم الجمعة، دون إظهار أي ميل لتمديد انخفاضه أو بدء ارتفاع جديد. في ذلك اليوم، كان من المتوقع صدور تقارير عن الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، اكتفى السوق بمؤشر ثقة المستهلك الأمريكي وإنتاج الصناعات الألمانية. هذه التقارير ذات أهمية ثانوية. علاوة على ذلك، جاء إنتاج الصناعات الألمانية مرة أخرى أسوأ من التوقعات، مما يثير التساؤل: من الذي يضع هذه التوقعات؟ وكيف دائمًا ما تكون متفائلة بشكل مفرط؟ في ديسمبر، انخفض الإنتاج بنسبة "فقط" 1.9%، بينما كان التجار يتوقعون حدًا أقصى قدره -0.3%. ومع ذلك، كما ذكرنا بالفعل، لم تواجه العملة الأوروبية أي مشاكل بشأن هذا؛ حيث لم يولي السوق اهتمامًا كبيرًا لهذا التقرير.

ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي فوق التوقعات في فبراير، ومع ذلك تجاهله التجار. طوال معظم اليوم، ارتفعت العملة الأوروبية، متناقضة مع تقارير الإنتاج الألمانية ومؤشر ثقة المستهلك الأمريكي.

في الأسبوع الماضي، كانت هناك أيضًا عدة خطابات من ممثلي الاحتياطي الفيدرالي. بعضهم دعم التخفيف التدريجي للسياسة النقدية وسط ضعف سوق العمل، بينما دعا آخرون إلى التوقف بسبب التضخم المرتفع. لا شيء جديد. لا يزال لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية منقسمة إلى فصيلين - مؤيدي "التضخم المنخفض" ومؤيدي "سوق العمل القوي". ومن الجدير بالذكر أن أياً من الجانبين لم يحقق أهدافه بعد، لكن كلا الفصيلين يسحب البطانية نحو نفسه باستمرار.

بشكل عام، يدعم معظم أعضاء لجنة السياسة النقدية وجهة نظر جيروم باول بأن من الأفضل الانتظار لبضعة أشهر حتى ينعكس خفض الفائدة بنسبة 0.75% بشكل كامل في بيانات التضخم وسوق العمل. سيتم نشر هذه البيانات الأسبوع المقبل. وفقًا للتوقعات، قد يتباطأ التضخم، بينما من المتوقع أن يظل سوق العمل راكدًا وفي حالة صدمة. في رأينا، لن تكون ثلاث تخفيضات في الفائدة كافية لبدء الوظائف غير الزراعية في إظهار 150,000-250,000 وظيفة جديدة كل شهر كما كان في الماضي. علاوة على ذلك، قد يدفع تباطؤ التضخم الاحتياطي الفيدرالي نحو استئناف غير مخطط له لتخفيف السياسة.

في الوقت الحالي، لا يتوقع السوق خفض الفائدة في مارس أو أبريل. ومع ذلك، قد ترتفع المشاعر "الحمائمية" بشكل حاد الأسبوع المقبل. بالنسبة للدولار، سيكون هذا سببًا آخر لتجديد اتجاهه الهبوطي. إذا استقرت الأسعار فوق خط المتوسط المتحرك على الإطار الزمني لأربع ساعات، فسيكون ذلك إشارة إلى احتمال استئناف الاتجاه الصعودي لزوج EUR/USD. بالطبع، لا يجب أن تكون التقارير الأمريكية ضعيفة بالضرورة بالنسبة للدولار. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تتناقض التقارير مع بعضها البعض. لذلك، في بداية الأسبوع، يبدو أن الدولار ليس لديه مسار سوى الانخفاض مرة أخرى. ولكن بحلول نهاية الأسبوع، قد تتغير الصورة.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال آخر 5 أيام تداول حتى 9 فبراير هو 60 نقطة، وهو ما يُصنف على أنه "متوسط". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.1756 و1.1876 يوم الاثنين. القناة الخطية العلوية موجهة نحو الأعلى، مما يشير إلى مزيد من النمو لليورو. دخل مؤشر CCI منطقة الشراء المفرط، مكونًا انحرافين "هبوطين" يشيران إلى تراجع وشيك.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1597
• S3 – 1.1475

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1841
• R2 – 1.1963
• R3 – 1.2085

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD تصحيحًا قويًا ضمن اتجاه صعودي. لا يزال الوضع الأساسي العالمي سلبيًا للغاية بالنسبة للدولار. قضى الزوج سبعة أشهر في قناة جانبية، ويبدو أن الوقت قد حان لاستئناف الاتجاه العالمي لعام 2025. يفتقر الدولار إلى أساسيات للنمو طويل الأجل. لذلك، كل ما يمكن أن يأمله الدولار هو نطاق أو تصحيحات. عندما يكون السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع صغيرة بهدف 1.1756 على أسس تقنية بحتة. فوق خط المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف 1.1963 و1.2085.

تفسيرات للرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كان كلاهما يشير في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس): يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه للتداول الحالي.
• مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب: (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيتداول فيها الزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على قراءات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI: الدخول في منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو الشراء المفرط (أعلى من +250) يشير إلى انعكاس وشيك للاتجاه في الاتجاه المعاكس.